Model before deciding
Three financial simulators enable each stakeholder to measure, on their own assumptions, what the firm's structuring approach changes for them; all figures entered remain strictly within your browser without being recorded or transmitted, and every simulation concludes with a customized study proposal.
For States
Development without sovereign debt
Sovereign borrowing compared to a dedicated project vehicle (SPV): public debt, budget, revenues, jobs, and asset reversion.
For Investors
Tranche-by-tranche modeling
Return (IRR), multiple, and debt coverage of a vehicle, tranche by tranche, in central and downside scenarios.
For Enterprises
Blended Credit & Equity structuring
Bank credit, equity with an agreed exit, and the combination of both that satisfies all stakeholders.
Financer un actif productif sans dette souveraine
Pour les ministères des Finances, de l'Économie et du Plan : comparez, pour un même actif, un financement public classique par emprunt de l'État et un financement par véhicule dédié (SPV), auquel l'État consent un droit d'exploitation sur l'actif, dont il demeure propriétaire. Le simulateur mesure la dette portée par l'État, l'effet sur le budget, les recettes, les emplois et le retour de l'actif.
01 · L'Actif
02 · La Fiscalité
03 · Les Deux Financements
Voie A · Emprunt de l'État
Voie B · Véhicule dédié (SPV)
Solde budgétaire cumulé pour l'État, année par année
Ce que chaque voie fait porter à l'État
| Ce que l'État porte | Emprunt de l'État | Véhicule dédié (SPV) |
|---|---|---|
| Dette publique nouvelle | 300 M$ | 0 |
| Dépassement de coût et retard de chantier | budget de l'État | constructeur et actionnaires |
| Risque d'exploitation et de marché | budget de l'État | actionnaires, puis première perte plafonnée |
| Perte maximale pour l'État | non bornée | 9 M$ |
| Recettes perçues | excédent d'exploitation, net du service de la dette | redevance, impôts, part de l'État |
| Capacité d'emprunt de l'État | consommée à hauteur de l'investissement | préservée |
| Propriété de l'actif | État | État, avec retour de la gestion au terme |
Si l'actif tient ses promesses, l'emprunt public peut rapporter davantage au budget sur la durée ; mais l'État porte alors toute la dette et tous les aléas, et consomme une capacité d'emprunt que le véhicule dédié lui laisse pour ses autres priorités. Activez le scénario défavorable pour comparer la façon dont chaque voie absorbe un choc.
Ministères et administrations : le cabinet prépare, sur vos actifs prioritaires, une étude de préfaisabilité et la note de classement hors dette publique.
Confidentialité : les chiffres saisis restent dans votre navigateur ; ils ne sont ni enregistrés ni transmis au cabinet. L'utilisation des simulateurs vaut acceptation des conditions d'utilisation.
Simulation illustrative, sur des hypothèses que l'utilisateur modifie librement ; modèle annuel simplifié, en valeur non actualisée. Dans la voie de l'emprunt, l'État perçoit l'excédent d'exploitation de l'actif, qu'il exploite lui-même, et en porte les aléas ; dans la voie du SPV, il perçoit la redevance, l'impôt sur les sociétés et l'impôt sur les dividendes, et l'actif lui revient au terme du droit d'exploitation. Conversions indicatives : 1 M$ ≈ 0,6 Md FCFA ≈ 0,92 M€. Elle ne constitue ni une offre, ni un conseil, et ne préjuge ni du classement du véhicule hors de la dette publique, à établir avec les services de l'État, ni des conditions d'un financement réel.