Restructurer son passif pour retrouver l'accès au financement

À fin juin 2026, 15,4 % des crédits accordés par les banques de la CEMAC étaient en souffrance, selon la BEAC. Le ratio recule de deux points en un an. Il reste élevé : plus d'un crédit sur sept.

Derrière ce chiffre, il y a souvent des entreprises solides dans leur métier, dont la dette ne correspond plus à leur activité : un crédit d'investissement trop court, une trésorerie absorbée par des échéances fixes, un découvert devenu permanent.

Un ratio en baisse ne règle pas la situation de chaque entreprise

La BEAC ne publie pas le montant des créances en souffrance. La baisse du ratio peut aussi venir de crédits qui progressent plus vite que les impayés. Pour l'entreprise concernée, la question reste entière : tant que ses engagements sont classés en souffrance, obtenir un nouveau crédit est très difficile.

Restructurer avant d'y être contraint

Une restructuration réussie part de la capacité réelle de remboursement de l'entreprise, pas du calendrier d'origine du prêt. Plusieurs leviers peuvent se combiner :

• Rééchelonner la dette sur une durée cohérente avec les flux de l'activité.
• Transformer une partie de la dette en quasi-fonds propres, remboursés selon les résultats.
• Céder ou valoriser des actifs non stratégiques pour réduire l'endettement.
• Faire entrer un investisseur minoritaire, avec une sortie convenue dès l'entrée.

Une négociation à trois

La banque, l'entreprise et, le cas échéant, l'investisseur ont un intérêt commun : préserver la valeur de l'entreprise plutôt que de la laisser se dégrader. Pour la banque, une créance restructurée et suivie vaut mieux qu'une procédure longue. Pour le dirigeant, c'est la condition pour retrouver l'accès au financement et relancer ses projets.

Le rôle d'un arrangeur est de bâtir un plan crédible pour chacun : un diagnostic chiffré, un nouveau calendrier fondé sur les flux, des engagements suivis dans la durée.

Par où commencer

Le diagnostic express proposé sur la page Veille de ce site donne une première lecture des équilibres d'une entreprise. Il ne remplace pas l'analyse, mais il permet d'ouvrir la discussion sur des bases chiffrées.